日记12-回顾曹名长的中欧恒利的5年历史
日记12-回顾曹名长的中欧恒利的5年历史
如果有人跟你说5年投资收益+39%,相对上证指数和沪深300有30%的超额收益,这是不是一个非常好的产品,但是很多人从中没有赚到钱。我们来回顾一下曹名长的中欧恒利的历史:
2017年,曹名长发行中欧恒利三年定开混合,当时业绩是公认优秀的,8.91年,年化回报达到22.44%,一日售罄,74.4亿。但是2017年到2020年,三年封闭期,深度价值的投资风格,业绩是11.72%,年化收益3.77%,规模从74.4亿到4亿。也就是图中这个阶段2020年12月,沪深300收益率29.71%,而中欧恒利只有11.49%,于是2020年12月31日报告显示,基民赎回了71亿。
因为中欧恒利过去几年坚持低估值价值投资,买的全是弱势低估值股,踏空了这轮强势股行情。因此市场跟厌恶黑四类一样厌恶他,不少人甚至在论坛上diss中欧恒利的基金经理曹名长。由于中欧恒利是三年封闭期基金,持有人不可以赎回只能场内抛售,而愿意接盘的资金又不多,于是基金价格就低于基金净值了。
但是往后的两年2021年和2022年,故事完全不同,市场的风格开始轮动了到曹名长的风格股票,煤炭股和运营商这种低估值价值股开始上涨,从而基金开始上涨。
最终收益率定在了38.79%,而沪深300只有6.44%,上证指数只有5.79%。三年不增长,最后两年上涨50%,人家基金经理稳住了自己的风格,但是基民没稳住。赚钱是一个反人性的,很多人是最火热的时候进场,最需要坚持的时候离场,这种不亏钱才怪。
投资,最重要的就是不懂不买,既然买了曹名长的低估值价值,能做的就是等,等风来,而不是风不动, 心在动。
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